【2023年01月閱讀筆記：《破解黑心話術，購屋超級攻略》第33頁～第46頁】
2.以主計處2022年第二季公布數據，台灣房價所得比來到9.69年，台北市更是來到16.17年（不吃不喝才買得起房）。以中國的房產網站《居外》於2021年的統計，若採實坪制計算，北市蛋黃區房價不輸給許多國際一線城市精華區的房價。
3.台灣央行很特別，影響資金與利率這麼重要的經濟決策，只要他們制定好就能馬上施行，不需要像其它施政，需要經過民代或立委，也不像美國央行「聯準會」，會透過大量公開討論與資訊透明，讓市場有合理的預期來迎接經濟走勢，而且台灣央行的作風強勢，針對外界質疑，經常採強硬的說教態度來回應。
4.台灣是個極度仰賴貿易的海島國家，像台積電或鴻海這種頂尖企業，都靠把本土商品賣到國外賺錢，因此透過降低新台幣匯率讓出口變得有優勢，自彭淮南時代以來就一直奉行的政策，所以過去二十多年來，你很少看到台幣兌美元升破二字頭，長期幾乎在三十以上，這三十元大關也被稱作「彭淮南防線」。
5.可是賺到的都是外幣、幾乎都是美元，台灣要發薪水還是得換回新台幣，大量美元換回台幣時（台幣需求增加），台幣匯率就會上升，反而喪失低匯率優勢。一個國家老是靠刻意貶值匯率來增加出口優勢，就會導致其它國家不斷入超、陷入不公平競爭。台灣有好幾次被美國認為是「匯率操控國」，例如常看到匯率在收盤前半小時突然被拉尾盤（走貶），就非常有可能是受央行干預。
6.雖然匯率低對出口產業有加分，但壞處就是當我們要進口東西時，就會變得很貴，想出國旅遊也會變貴，很多台灣傳統產業沒辦法買新設備提高競爭力，也是因為低匯率讓進口新設備成本太高。
7.台灣就業人口中，有近六成勞工屬於服務業，服務業又比其它行業薪資低，等於央行的低匯率政策雖然幫助了出口商，卻是用犧牲多數老百姓利益換取的。
8.台灣央行要壓低匯率時，會在外匯市場刻意釋放大量新台幣去換美元，氾濫台幣導致貶值，購買美元需求導致美元升值，於是央行買了一堆美元，就讓台灣成為擁有全球第六多的外匯存底。
9.所謂的「定期存單」就是一種給利息的商品，央行會將定期存單賣給銀行，從銀行手上把氾濫的台幣收回來，降低氾濫資金造成的乘數效應，又因低匯率導致低利率，讓靠利率賺錢的銀行業相當辛苦。
10.台灣央行將手上大把的美元，到國外利率更高的地方做投資，賺取更大量的利息收入，假設美國國債配了4%利息，台灣央行的成本「定期存單」只需給本土銀行1%利息，央行就能賺進3%的淨利差。這就是為什麼2022年美國聯準會強力升息，台灣央行不跟進太多的原因之一。因為利差愈大，台灣央行的營收愈有利。以2018年來看，央行的淨利還贏過鴻海僅次於台積電，央行運用外匯存底的投資收入，竟占央行總收入近93%的誇張比例。全世界沒有任何其它國家的央行，能夠連續20年為國庫分擔6%以上的稅收。
11.政府稅收不足，應該從改善稅制、產業、提升競爭力等層面著手，不該讓央行變成國庫的乾爹，導致央行為了營收而忘了原本該盡的責任，同時政府過於依賴央行的營收，默許低匯率政策，促成低利率環境，養成了高房價體質。氾濫資金導致高房價，犧牲非出口業的一般大眾薪資。經濟變差後，央行再靠更低利率刺激經濟，更進一步推高房價。
12.例如2004年的扁政府，當年幾乎沒有打房政策，提供一連串的房地產補助措施，在當年只要有足夠的薪資收入證明，貸款八成、九成起跳都沒問題，全額貸情況比比皆是，有些銀行還願意讓買方超貸（用裝潢費名義），等於當年買房不用準備自備款，還有機會額外多貸到一筆錢。
13.接著是2008年10月，為了因應金融海嘯，馬政府將遺贈稅從原本的最高稅率50%，直接降至單一稅率10%，吸引大量台商資金回流，還幫富人大幅節稅。隔年2009，聯準會啟動QE釋出超大量熱錢，讓史無前例的大量熱錢瞬間跑向全球、湧進台灣，導致無限的新台幣去追逐有限的房地產，讓房價脫離基本面，漸漸產生泡沫化風險。
14.2004至2015這一波長達12年的大多頭，直到2015年底聯準會升息才被澆熄，2016年元旦推出房地合一稅（短期轉售高稅率來抑制短期炒作），後續的信用管制、豪宅稅等管制炒房措施，再加上2017年將遺贈稅調至最高20%，才讓當時的炒房歪風減弱。
15.原本，台灣的房地產就非常適合炒作（沒有短期炒作限制、房價所得比低），然後央行低匯率與低利率政策，讓台灣充斥氾濫資金推升房價，接著扁政府與馬政府分別祭出有利房價政策，最後又來聯準會量化寬鬆的氾濫熱錢，才讓台灣房價，不是被實際供需或所得提高而推升，而是被資金派對硬堆上去。
16.而當2015年與2022年3月，美國聯準會啟動升息與縮表後，就像是開了一輛水肥車來把淤積水肥抽走。但即便抽走了水肥，這個馬桶（台灣房市制度）依然是壞的，管線依然是塞的，這就是高房價問題難以解決的原因。
17.買家若覺得房市不好，可以選擇不買，但屋主的成本就是卡在那邊，降價賠售的難度當然高，於是整個社會就被房地產卡住大量資金，無法引導資金至有生產力的產業上。一手營造低匯利率環境的央行，自然責無旁貸，尤其是飆漲期間的總裁彭淮南。然而，2021年4月時，彭淮南受頒清大名譽博士時，反駁他堅持的低匯利率政策是高房價元凶，他甚至對媒體說：「這與房價上漲無必然關聯」的話。
18.台灣因為低利率，更有利於有錢人、資本家借貸開槓桿，用大量資金炒房、囤房，因為炒房比開創事業更好賺。而默默努力的上班族、省吃儉用把錢存進銀行，不但無法靠利息獲得收入，年年被通膨吃掉血汗錢。
19.許多成立多年但營收不佳的非出口型公司，即便連年虧錢、對社會幾乎沒貢獻，因為跟銀行借款的利息實在太低，這種沒產值的殭屍企業，只要還有償還基本利息的能力就能繼續生存。當台灣的殭屍企業太多導致營收無法提升、分紅降低，員工薪資更難以提升，導致優秀人才不想留在台灣當社畜、年輕人不願乖乖被剝削，造成人才外流與勞動力的嚴重缺口。
20.聯準會是美國的央行，由於FED發行的美元是全球流通貨幣、是各國外匯存底占比最高的資產，再加上美國又是世界第一大經濟體，所以又被稱為世界的央行，因為FED的利率決策不是只有影響美國，而是全世界。
21.FED先透過美聯儲（FOMC）開會，確定要執行QE後，就會在公開市場買賣美國政府債券或公司的企業債來影響利率，進而控制市場上的美元流通數量，因為FED購買債券，會讓債券需求拉高，使債券價格提升、債券利率相對下降，導致整個市場利率也跟著下降。又或者，FED購買企業債券時，必然讓美元流入市場被企業取得，美元進入企業後，不可能將拿到的錢放在枕頭底下，一定擺在銀行內，進入銀行體系中，銀行拿到愈來愈多的美元，就會降低利率刺激市場向自己（銀行）貸款。
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